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机构乐观看待A股万亿成交三把利刃出战2015

发布时间:2021-01-25 11:25:23 阅读: 来源:机箱厂家

机构乐观看待A股万亿成交 三把利刃出战2015

上周五(12月5日),A股又一次创下纪录,两市成交额突破一万亿元。  《每日经济新闻》记者注意到,与万亿交易额相对应的是,证监会同日公布了一组数据:11月24日至12月4日,各类专业机构投资者合计净买入309亿元,一般法人机构净卖出1252亿元,自然人投资者净买入659亿元,特别是持有A股市值在10万元以下的个人投资者净买入更多,沪股通投资者净买入284亿元。另外,沪股通开通以来至12月4日累计使用额度528亿元。  由此可以看出,一般法人机构在趁机大肆减持,而入场最多的是个人投资者,尤其是10万元以下的“大妈”们,那么A股的万亿新时代是昙花一现还是“新常态”?  大市风向  三把利刃布局2015年  对于“万亿”成交额,一些机构的判断是乐观的。海通证券策略专题报告显示,“国十条、银监会理财政策等将进一步引导无风险利率下行,强化资金流向股市的趋势,市场将步入万亿成交新时代。”  随着利率市场化,理财、债券等金融资产以较高收益和较强的安全性,吸引资金从实物资产逐渐流向金融资产。目前,国内股票占家庭资产比例仅为2%,是美国的十分之一。居民储蓄47万亿元,理财和信托总规模达25万亿元,A股自由流通市值只有12万亿元。  未来,针对私人银行及机构客户理财产品可以直接投资股市;对于个人理财产品,除了以结构化产品优先级形式进入股市外,随着理财刚性兑付打破以及净值型产品取代预期收益型产品,理财产品的无风险收益将显著下降,从而驱动更多资金离开理财市场直接进入股市。  另外,产业及海外资金持续流入,杠杆交易、市场活跃度仍有提升空间,也将长期利好股市。  布局2015年,海通策略报告认为,应紧握三把利刃进攻:牛市矛——券商,业绩优、弹性高;创新剑——高端装备,实现中国梦,制造业必须升级、走出去,如高铁、机器人、军工、油气设备;改革刀——国企改革,从集团资产注入、股权激励、壳价值三条路线掘金。  市场关注度:  驱动周期:中长期  重点关注:资金流向  行业热点  关注ETF期权对应标的  ETF期权试点近期启动,相关指数成分股受益于流动性溢价。券商受益于ETF期权产生的经纪业务收入。未来个股期权推出关注度提高,利好前期仿真交易个股。  对此,国泰君安表示,ETF期权试点启动标志着期权时代即将来临。预计首批ETF期权的试点标的将包括上证所前期仿真交易的上证50ETF和上证180ETF.  国泰君安表示,ETF期权推出将增加ETF市场流动性,提升相关权重股的流动性溢价,加速大中市值股票估值修复的过程。ETF期权灵活性强,入场投资者的增加将活跃标的资产市场交易,增强标的资产的流动性。  另外,随着衍生品交易规模的扩大,ETF期权对应标的成交量也将放大。ETF期权采用实物交割方式,交割需求将导致ETF流动性增加。推荐民生银行、中国神华。  同时,ETF期权试点启动,打开券商场内衍生品业务繁荣周期。ETF期权将有利于券商拓展业务,改善目前业务品种较少的情况,提升券商经纪业务收入。推荐方正证券、东吴证券。  此外,ETF期权试点启动提升市场对个股期权推出时点的预期。前期进行仿真交易的中国平安和上汽集团在ETF期权推出后,能够得到市场关注。推荐中国平安、上汽集团。  市场关注度:  驱动周期:中长期  重点关注:个股期权进度  关注“一带一路”、京津冀  12月5日,中共中央政治局召开会议,分析研究2015年经济工作。中信证券发表研报指出,12月政治局会议是中央经济工作会议的“先行指标”。  该机构表示,中央经济工作会议对明年工作部署可能主要包括七个方面:1、稳增长与财政、货币政策宽松;2、四化同步与产业转型升级;3、农业经济发展方式转变;4、“一带一路”、京津冀、长江经济带;5、重视低收入群体保障和就业稳定;6、强调改革方案的高质量及稳步有序推进;7、强调内需扩张、对外投资推动国际收支平衡。  2015年经济下行压力仍然较大,预计稳增长仍将是重要任务,基建投资、财政扩张、货币放松都将是必选项。总体来看,宏观层面内容已经被市场充分预期。  2014年本质是方案设计年,2015年才是改革全面启动年。“一带一路”、京津冀协同发展规划或于近期出台。新一届领导层上任以来,区域发展成为工作重点。总结来看,其执政在区域发展方面有两点不同:一是区域发展不再是单独某一省份、某一地区的发展,而是区位优势互补、产业优势互补的相邻地区的协同发展;二是区域发展不再是封闭式发展,而是和对外开放紧密结合,构建开放型经济新体制。“十二五”规划收官之年更重视环保。  该机构对明年投资建议为:一是关注“一带一路”、京津冀、长江经济带的建设给相关行业带来的业绩增长;二是生态文明建设加快推进可能给环保板块带来的主题行情。  市场关注度:  驱动周期:中短期  重点关注:中央经济工作会议

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